山东药玻:模制瓶龙头地位稳固,加速中硼硅布局

日期:2020-01-14/ 分类:王中王中特期期免费公开

  国金证券(行情600109,诊股)发布山东药玻(行情600529,诊股)的研报指出,国内药玻中中硼硅使用量仅占7-8%,随着注射剂一致性评价加速推进,升级替代空间大。此外,环保、原辅包关联审评审批均进一步推动行业向龙头集中度提升。山东药玻是药用玻璃行业龙头,多产品全面布局。玻璃瓶:模制瓶、棕色瓶具备绝对领先地位。中硼硅玻瓶:布局领先,且公司中硼硅模制瓶拥有更高毛利率。随着产能扩建及未来产品结构优化,将有利于提升公司业绩。此外,公司具备大客户基数等优势。给予公司2020年32倍PE估值,对应目标价31.21元,首次覆盖给予“增持”评级。